L'offre de L Catterton porte sur l'acquisition de 36% du capital de Tod's, coté à la Bourse de Milan, évaluant l'entreprise à 1,4 milliard d'euros, un chiffre légèrement supérieur à son chiffre d'affaires de 2023 qui s'élevait à 1,12 milliard d'euros.
Cette valorisation souligne non seulement la "premiumisation" de la marque Tod's, mais aussi le potentiel de croissance perçu par L Catterton. La famille Della Valle, en réduisant sa participation à 54%, maintient toutefois une influence significative au sein de l'entreprise, tandis que LVMH conserve sa part de 10%.
Tod's espère accélérer sa transformation
Cet investissement de 512 millions d'euros de L Catterton dans Tod's représente une étape cruciale pour l'entreprise italienne, qui avait auparavant tenté sans succès de se retirer de la cote face à divers défis, notamment la concurrence accrue des chaussures de sport haut de gamme, le vieillissement de sa clientèle et une diversification lente du secteur du prêt-à-porter. En trouvant un allié stratégique en L Catterton, Tod's espère accélérer sa transformation et sa croissance future.
La réaction du marché à cette annonce a été fortement positive, avec une hausse significative du cours de l'action Tod's à la Bourse de Milan. Cette dynamique illustre la confiance des investisseurs dans le potentiel de l'opération à créer de la valeur pour toutes les parties prenantes.
L'importance des alliés stratégiques
Au-delà des implications financières, cette opération témoigne de la consolidation en cours dans le secteur du luxe, où les acteurs cherchent à renforcer leurs positions par des acquisitions stratégiques. La collaboration entre la famille Della Valle et L Catterton, avec le soutien de LVMH, illustre également l'importance des alliances stratégiques dans ce marché du luxe global.
Alexandre Bodkine